Definición de Contrato de Futuros

Definición de Contrato de futuros

Los contratos de futuros son instrumentos financieros que permiten a los inversores comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura determinada, a un precio establecido en el momento de la realización del contrato.

A través de este artículo, se explicará el funcionamiento, características, tipos, participantes, ventajas, riesgos y negociación de los contratos de futuros, así como su papel en las bolsas de valores.

¿Qué es un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura, a un precio establecido en el momento de la contratación. Los activos subyacentes pueden ser commodities (oro, petróleo, trigo, etc.), índices bursátiles (S&P 500, Dow Jones, etc.), divisas (euro, dólar, yen, etc.) o valores (acciones, bonos, etc.).

¿Cómo funciona un contrato de futuros?

El funcionamiento de un contrato de futuros se basa en la especulación sobre la evolución del precio del activo subyacente en el futuro.

El comprador de un contrato de futuros espera que el precio del activo subyacente aumente, mientras que el vendedor espera que disminuya.

Si el precio del activo sube, el comprador gana dinero y el vendedor pierde, y viceversa si el precio baja.

Características de los contratos de futuros

Las características principales de los contratos de futuros son: fecha de vencimiento, precio de ejercicio, tamaño del contrato, margen y liquidación diaria.

La fecha de vencimiento es la fecha en la que se realiza la entrega del activo subyacente, el precio de ejercicio es el precio al que se acuerda comprar o vender el activo, el tamaño del contrato es la cantidad de activo que se negocia, el margen es el depósito que se realiza como garantía y la liquidación diaria es el ajuste que se realiza para reflejar las variaciones del precio del activo subyacente.

Tipos de contratos de futuros

Existen diferentes tipos de contratos de futuros, según el activo subyacente y el mercado en el que se negocian.

Por ejemplo, en el mercado de commodities se negocian contratos de futuros de petróleo, oro, trigo, etc.; en el mercado de índices bursátiles se negocian contratos de futuros del S&P 500, Dow Jones, etc.; en el mercado de divisas se negocian contratos de futuros del euro, dólar, yen, etc.; y en el mercado de valores se negocian contratos de futuros de acciones, bonos, etc.

¿Quiénes participan en los contratos de futuros?

Los participantes en los contratos de futuros son los especuladores y los hedgers.

Los especuladores buscan obtener ganancias mediante la compra o venta de contratos de futuros, sin tener intención de recibir o entregar el activo subyacente.

Los hedgers, por su parte, utilizan los contratos de futuros como herramienta de cobertura para protegerse de las variaciones del precio del activo subyacente.

Ventajas de los contratos de futuros

Las ventajas de los contratos de futuros son: liquidez, transparencia, flexibilidad, apalancamiento, diversificación y cobertura. La liquidez se refiere a la facilidad de comprar o vender contratos de futuros en los mercados organizados.

La transparencia se refiere a la información disponible sobre los precios y las operaciones.

La flexibilidad se refiere a la posibilidad de negociar diferentes tipos de activos subyacentes.

El apalancamiento se refiere a la posibilidad de operar con una cantidad superior a la invertida.

La diversificación se refiere a la posibilidad de invertir en diferentes mercados y activos.

La cobertura se refiere a la posibilidad de reducir el riesgo de pérdidas.

Riesgos asociados a los contratos de futuros

Los riesgos asociados a los contratos de futuros son: riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito, riesgo de contraparte y riesgo operativo.

El riesgo de mercado se refiere a las variaciones del precio del activo subyacente, el riesgo de liquidez se refiere a la dificultad de comprar o vender contratos de futuros, el riesgo de crédito se refiere a la solvencia de las partes involucradas, el riesgo de contraparte se refiere al incumplimiento de una de las partes y el riesgo operativo se refiere a los errores o fallos en la negociación y liquidación de los contratos.

¿Cómo se negocian los contratos de futuros?

Los contratos de futuros se negocian en mercados organizados, como las bolsas de valores.

En estos mercados, se establecen las condiciones de negociación de los contratos de futuros, como la fecha de vencimiento, el precio de ejercicio, el tamaño del contrato, el margen y la liquidación diaria.

Los contratos de futuros se pueden comprar o vender en función de las expectativas sobre la evolución del precio del activo subyacente.

Ejemplos de contratos de futuros

Algunos ejemplos de contratos de futuros son: el contrato de futuros del oro, el contrato de futuros del petróleo, el contrato de futuros del euro, el contrato de futuros del S&P 500, el contrato de futuros de las acciones de Apple, etc.

¿Cuál es el papel de las bolsas de valores en los contratos de futuros?

Las bolsas de valores tienen un papel fundamental en la negociación de los contratos de futuros, ya que establecen las condiciones de contratación, proporcionan información sobre los precios y las operaciones, realizan la compensación y liquidación de los contratos, y supervisan el cumplimiento de las obligaciones de las partes involucradas.

Conclusiones sobre los contratos de futuros

En resumen, los contratos de futuros son instrumentos financieros que permiten a los inversores comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura determinada, a un precio establecido en el momento de la realización del contrato.

Estos contratos tienen características específicas, como la fecha de vencimiento, el precio de ejercicio, el tamaño del contrato, el margen y la liquidación diaria, que los hacen atractivos para diferentes tipos de inversores.

Sin embargo, los contratos de futuros también tienen riesgos asociados, como el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito, el riesgo de contraparte y el riesgo operativo, que deben ser tenidos en cuenta por los inversores.

En definitiva, los contratos de futuros son una herramienta importante para la protección de los inversores y la gestión de riesgos en los mercados financieros.